دانلود ترجمه مقاله اشتراک ریسک بین المللی در شرکت های ناهمگن

1. مقدمه 2. مدل 3. تجارت بین المللی اوراق قرضه 4. اشتراک ریسک بین المللی با شرکت های ناهمگن 5. همبستگی KBS در مدل نظری 6.معمای KBS در داده ها 7. نتیجه گیری

چکیده – مطالعه حاضر، اشتراک ریسک مصرف بین‌المللی در یک مدل کلان اقتصاد باز با ناهمگونی شرکت را مورد بررسی قرار داده و استدلال می کند که ورود شرکت و خود گزینی شرکت‌های کارآمدتر در زمینه صادرات، در زمینه ریسک بین‌المللی از سهم بهتری برخوردار است. همچنین به صورت تحلیلی استدلال می کنیم که همبستگی نامشروط متعارف بین مصرف نسبی و نرخ ارز واقعی برای سنجش اشتراک ریسک مصرف بین‌المللی معیار خوبی محسوب می شود. داده های تجارت جهانی که بیش از دو دهه را شامل می شود، حاکی از آن است که میزان اشتراک ریسک بین المللی کمتر از حد برآورد شده است.

This paper explores international consumption risk sharing in an open economy macro model with firm heterogeneity and shows that firm entry and the self-selection of more efficient firms into exporting account for better international risk sharing. I show analytically that the conventional unconditional correlation between relative consumption and the real exchange rate is not a good metric for measuring international consumption risk sharing. World trade data covering more than two decades indicate that the extent of international risk sharing is underestimated.