دانلود ترجمه مقاله استراتژی های مدیریت سود در طول مشکلات مالی

1. مقدمه 2. پیشینه و فرضیات 3. روش تحقیق 4. نتایج و بحث و بررسی 5. نتیجه گیری

چکیده – این مقاله، استراتژی مدیریت سود شرکت های پذیرفته شده و پذیرفته نشده در زمان مشکلات مالی را مورد بررسی و مقایسه قرار می دهد. شواهد حاصل شده از یک نمونه از 6407 نهاد غیرمالی فرانسوی از سال 2009 تا 2016 نشان می دهد که در حضور مسائل مالی شدید، هر دوی بنگاه های پذیرفته شده و پذیرفته نشده، دستکاری سود افزایش دهنده درآمد انجام شده از طریق فعالیت های حقیقی نه اقلام تعهدی اختیاری را نشان می دهند. این یافته ها به نحو هماهنگ استفاده گسترده تر رفتارهای مدیریت سود افزایش دهنده درآمد در شرکت های پذیرفته شده در مقایسه با پذیرفته نشده را بخصوص در حضور سطوح بالای بدهکاری، را آشکار می کنند. بنابراین، تاییدی کامل بر فرضیه «رفتار فرصت طلبانه» در مورد رفتارهای مدیریت سود شرکت های پذیرفته شده حداقل در زمینه ای که شرکت ها به بدهی بیرونی بسیار وابسته است، حاصل می کنند و محیط موسساتی حمایت قوی برای طلبکاران فراهم نمی کند. در آخر، نتایج نشان می دهند که تحت چنین شرایطی، بنگاه ها، استراتژی های دستکاری سود مختلف را سبک و سنگین می کنند و رفتارهای مدیریت سود را براساس احتمال شناسایی شدن تعریف می کنند نه توجه به هزینه چنین ابزارهای مدیریت سود. مقدمه: شرکت ها در مدت حیات خود می توانند تنزل عملکرد مالی خود را به تعدادی دلیل تجربه کنند: بحران های اقتصادی، افزایش رقابت، استراتژی های مدیریت بد و غیره. هنگامی که مشکلات مالی پایدار باشند، ذینفعان ممکن است ضررهای مالی قابل توجهی متحمل شوند (حبیب و همکاران، 2013) و مدیران می توانند کاهش دستمزد مرتبط با عملکرد را مشاهده کنند و متحمل لطمه به نیکنامی شوند (لیبرتی و زیمرمن، 1986؛ پیلسون، 1989). به این ترتیب، دلایلی بر این باور وجود دارد که در چنین شرایطی، مدیران انگیزه اقدام کردن به هدف مخفی کردن تنزل عملکرد واقعی شرکت ها با توسل به استراتژی های دستکاری سود افزایش دهنده درآمد، پیدا می کنند (برای مثال، فرانز و همکاران، 2014).

This paper investigates and compares the earnings management strategies of listed and unlisted firms during situations involving financial difficulties. The evidence from a sample of 6407 French non-financial entities from 2009 to 2016 shows that, in the presence of severe financial problems, both listed and unlisted entities exhibit income-increasing earnings manipulation carried out through real activities rather than discretionary accruals. The findings consistently reveal a more extensive use of income-increasing earnings management behaviours among listed firms compared to unlisted entities, especially in the presence of high levels of indebtedness. Thus, they provide full support for the “opportunistic behaviour” hypothesis about the earnings management behaviours of listed firms, at least in the context where firms are highly dependent on external debt and the institutional setting does not provide strong protection to creditors. Finally, the results indicate that, under such circumstances, entities trade off earnings manipulation strategies and define earnings management behaviours based on the probability of being detected, rather than looking at the cost of such earnings management tools. Introduction: Over their lifetime, companies can experience a deterioration in their financial performance for a number of reasons: economic crises, increasing competition, bad management strategies etc. When financial difficulties persist, stakeholders may incur significant financial losses (Habib et al., 2013) and managers may observe a decrease in their performance-related salaries and suffer reputational damage (Liberty and Zimmerman, 1986; Gilson, 1989). Accordingly, there are reasons to believe that, in such circumstances, managers have incentives to take actions aimed at concealing real companies’ performance deterioration by resorting to income increasing earnings manipulation strategies (e.g., Franz et al., 2014).