دانلود ترجمه مقاله نظریه واسطه گری مالی

1. مقدمه 2. بررسی و نقد نظریه واسطه گری کنونی 3. تغییرات اخیر در بازارها و واسطه گری ها 4. توجیه های کنونی برای مدیریت ریسک 5. درک نقش واسطه گری ها در تبادل ریسک 6. واسطه گری و هزینه های مشارکت 7. نتیجه گیری

چکیده – نظریه های سنتی واسطه گری بر پایه هزینه های تراکنش و اطلاعات نامتقارن است. این نظریه ها طراحی می شود تا نماینده سازمان هایی باشد که سپرده گذاری می کنند یا سیاست های بیمه ای اتخاذ می کنند و منابع مالی را به شرکت ها هدایت می کنند. با این حال در دهه های اخیر، تغییرات قابل توجهی وجود داشته است. اگرچه هزینه های تراکنش و اطلاعات نامتقارن کاهش یافته است، واسطه گری افزایش یافته است. بازارهای جدید برای مشخصه ها و گزینه های مالی بیشتر بازارهایی برای واسطه گری هستند تا برای افراد و شرکت ها. کنار آمدن با این تغییرات برای نظریه های سنتی دشوار است. ما با تاکید بر تبادل ریسک و هزینه های مشارکت، در مورد نقش واسطه گری در این زمینه جدید بحث می کنیم. مقدمه: در این مقاله وضعیت نظریه واسطه گری را بررسی می کنیم و می کوشیم آن را با رفتار مشاهده شده موسسات در بازارهای مدرن سرمایه تطابق دهیم. ادعا می کنیم که نظریه های کنونی واسطه گری بیش از حد بر کارکردهای سازمان هایی که دیگر در بسیاری از سیستم های توسعه یافته مالی اهمیت زیادی ندارند، تمرکز دارند. این نظریات بر محصولات و خدماتی تمرکز دارند که اهمیت آنها برای واسطه گران رو به کاهش است، در حالی که نمی توانند گزارش دهنده فعالیت هایی باشند که به تمرکز اصلی بسیاری از موسسات تبدیل شده اند. به طور خلاصه، نشان می دهیم که نشریات بیش از حد بر نقش واسطه گران به عنوان کاهش دهنده اصطکاک هزینه های معاملات و اطلاعات نامتقارن، تاکید می کنند. شواهدی که ارائه می کنیم نشان می دهند در حالی که این عوامل زمانی برای نقش واسطه گران محوریت داشته اند، اما اهمیت آنها هر روز کمتر می شود.

Traditional theories of intermediation are based on transaction costs and asymmetric information. They are designed to account for institutions which take deposits or issue insurance policies and channel funds to firms. However, in recent decades there have been significant changes. Although transaction costs and asymmetric information have declined, intermediation has increased. New markets for financial futures and options are mainly markets for intermediaries rather than individuals or firms. These changes are difficult to reconcile with the traditional theories. We discuss the role of intermediation in this new context stressing risk trading and participation costs. Introduction: In this paper we review the state of intermediation theory and attempt to reconcile it with the observed behavior of institutions in modern capital markets. We argue that many current theories of intermediation are too heavily focused on functions of institutions that are no longer crucial in many developed financial systems. They focus on products and services that are of decreasing importance to the intermediaries, while they are unable to account for those activities which have become the central focus of many institutions. In short, we suggest that the literature's emphasis on the role of intermediaries as reducing the frictions of transaction costs and asymmetric information is too strong. The evidence we offer suggests that while these factors may once have been central to the role of intermediaries, they are increasingly less relevant.

ترجمه این مقاله در 25 صفحه آماده شده و در ادامه نیز صفحه 12 آن به عنوان نمونه قرار داده شده است که با خرید این محصول می توانید، فایل WORD و PDF آن را دریافت نمایید.