دانلود ترجمه مقاله تاثیر سیاست پولی بر سودآوری بانک ها

1. مقدمه 2. مروری بر مقالات 3. داده ها و روش ها 4. نتایج و بحث و بررسی 5. تست های دقت 6. نتیجه گیری

چکیده – این مطالعه با استفاده از تخمینگر روش گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM) به بررسی رابطه بین سیاست پولی و سودآوری بانک در نیوزلند می‌پردازد. نمونه ما از 19 بانک نیوزلند در دوره 2006-2018 تشکیل شده است. نتایج ما نشان می‌دهد که افزایش نرخ کوتاه‌مدت منجر به افزایش سودآوری بانک‌ها می‌شود، در حالی که افزایش نرخ‌های سود بلندمدت باعث کاهش سودآوری بانک‌ها می‌شود. علاوه بر متغیرهای سیاست پولی، نسبت کفایت سرمایه، نسبت وام های ناکارآمد (یعنی دارای بدهی معوق) و نسبت هزینه به درآمد نیز تعیین کننده های مهمی در سودآوری بانک ها در نیوزلند هستند. نسبت کفایت سرمایه تاثیر مثبتی بر سودآوری بانک دارد، در حالی که نسبت وام های ناکارآمد و نسبت هزینه به درآمد تأثیر منفی بر سودآوری بانک دارند. مقدمه: به منظور تحریک رشد اقتصادی و دستیابی به سطح مطلوب تورم، بانک های مرکزی بسیاری از کشورها به ابزارهای سیاست پولی اتکا پیدا می کنند. یکی از مهمترین ابزارهای سیاست پولی، نرخ بهره است که به آن نرخ سیاست یا نرخ نقدی نیز می گویند. نرخ بهره در کشورهای بزرگ توسعه یافته طی دو دهه گذشته کاهش یافته است. نرخ های بهره پایین محیط چالش برانگیزی برای موسسات مالی ایجاد کرده است. نرخ‌های بهره پایین باعث افزایش رقابت در بخش مالی و افزایش ریسک پذیری موسسات مالی شده است (بیکر و ورولیت، 2018). در نیوزلند، همانند سایر کشورهای توسعه یافته، در طی دو دهه گذشته کاهش قابل توجهی در نرخ بهره بوجود آمده است. در آگوست 2019، بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) نرخ بهره را از 1.5 درصد به 1 درصد کاهش داد و در ادامه، در مارس 2020، نرخ بهره را از 1 درصد به 0.25 درصد کاهش داد. این کاهش به دلیل شیوع کووید-19 (کرونا) صورت گرفته است. توجه به این نکته ضروری است که نرخ بهره در مارس 2008، مقدار 8.28 درصد بوده است که به میزان قابل توجهی بالاتر از نرخ بهره فعلی 0.25% می باشد (بانک مرکزی نیوزلند، 2020 الف). عمدتاً RBNZ از نرخ رسمی نقدی (OCR) به عنوان یک ابزار سیاست پولی مرسوم برای تأثیرگذاری بر نرخ بهره، حفظ ثبات قیمت و حفظ اشتغال استفاده می کند (کولینگ و همکاران 2019؛ دراوت و همکاران، 2018). در گذشته، RBNZ از هیچ ابزار سیاست پولی غیر متعارف استفاده نکرده بود (دراوت و همکاران، 2018). با این حال، برای کاهش اثرات اقتصادی کووید-19، اخیرا RBNZ تصمیم گرفت با استفاده از برنامه خرید دارایی مقیاس بزرگ (LSAP) (کروی و شارون 2020) از سیاست پولی غیر متعارف استفاده کند و در حال حاضر RBNZ در حال برنامه ریزی برای خرید دارایی به ارزش 60 میلیارد NZD است. (باستی 2020).

The study investigates the relationship between monetary policy and bank profitability in New Zealand using the generalized method of moments (GMM) estimator. Our sample comprises 19 banks from New Zealand over the period 2006–2018. Our results suggest that an increase in short-term rate leads to an increase in the profitability of banks, while an increase in long-term interest rates reduces bank profitability. In addition to monetary policy variables, capital adequacy ratio, non-performing loan ratio, and cost to income ratio are also important determinants of the profitability of banks in New Zealand. Capital adequacy ratio has a positive impact on bank profitability, while non-performing loan ratio and cost to income ratio have a negative impact on bank profitability. Introduction: In order to stimulate economic growth and achieve the desired level of inflation, central banks in many countries rely on monetary policy tools. One of the most important monetary policy instruments is the interest rate, also called policy rate or cash rate. The interest rates in major developed countries have fallen during the last two decades. The low interest rates have created a challenging environment for financial institutions. Low interest rates have increased competition in the financial sector and have an increased risk appetite of financial institutions (Bikker and Vervliet 2018). Similar to other developed countries, there has been a considerable decline in the interest rates in New Zealand during the last two decades. In August 2019, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) further reduced interest rate from 1.5% to 1% and March 2020, the interest rate was further reduced from 1% to 0.25%. This reduction was made due to the COVID-19 (coronavirus) outbreak. It is important to note that the interest rate was 8.25% in March 2008, which is significantly higher than the current interest rate of 0.25% (Reserve Bank of New Zealand 2020a). The RBNZ primarily use the official cash rate (OCR) as a conventional monetary policy tool to influence the interest rate, maintain price stability, and sustain employment (Culling et al. 2019; Drought et al. 2018). In the past, the RBNZ had not used any unconventional monetary policy tools (Drought et al. 2018); however, to soften the economic impact of COVID-19, recently RBNZ decided to use unconventional monetary policy by using the large scale assets purchase program (LSAP) (Croy and Sharon 2020) and currently RBNZ is planning to purchase the assets worth NZD 60 billion (Bassetti 2020).