دانلود ترجمه مقاله شوک های بازار نفت و بی ثباتی مالی در کشورهای آسیایی

1. مقدمه 2. مروری بر مقالات 3. داده ها 4. روش تحقیق اقتصاد سنجی 5. تحلیل تجربی 6. بحث در مورد یافته ها 7. نتیجه گیری و بینش خط مشی

چکیده – این مقاله رابطه بین شوک‌های بازار نفت و بی‌ثباتی مالی در کشورهای آسیایی را با استفاده از یک مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) به دنبال روش‌شناسی کیلیان و پارک (2009) بررسی می‌کند. بی‌ثباتی در بازارهای مالی آسیایی با استفاده از شاخص استرس مالی (FSI) اندازه‌گیری می‌شود. بر اساس توابع پاسخ ضربه، یافته‌ها تأیید می‌کنند که منبع شوک قیمت نفت (عرضه یا تقاضا) برای بازارهای مالی بسیار مهم است. هنگامی که قیمت نفت در نتیجه شوک‌های تقاضای خاص نفت افزایش می‌یابد، بازارهای مالی استرس کمتری را تجربه می‌کنند. با این حال، هنگامی که قیمت نفت در نتیجه شوک‌های عرضه خاص نفت افزایش می‌یابد، بازارهای مالی استرس بیشتری را تجربه می‌کنند. یافته‌های این مطالعه باید برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی و داخلی برای تنوع‌سازی پرتفولیو و سایر اهداف سرمایه‌گذاری و تولید، و همچنین برای تنظیم‌گران ثبات مالی، مانند بانک‌های مرکزی و سایر مقامات پولی مفید باشد.

This paper examines the relationship between oil market shocks and financial instability in Asian countries using a Structural Vector Autoregression (SVAR) following Kilian and Park’s (2009) methodology. Instability in the Asian financial markets is measured by the Financial Stress Index (FSI). Based on impulse response functions, the findings confirm that the source of an oil price shock (supply side or demand side) is extremely important to financial markets. When the oil price increases as a result of oil-specific demand shocks, the financial markets experience less stress. However, when the oil price increases as a result of oil-specific supply shocks, the financial markets experience increased stress. The findings of the study should be useful for international and domestic investors for portfolio diversification and other investment-production purposes, as well as for financial stability regulators, such as central bankers and other monetary authorities.