دانلود ترجمه مقاله سیاست های پولی، اصطکاک های مالی و تغییرات ساختاری

1. مقدمه 2. مدل اقتصاد کلان با سوئیچینگ مارکوف 3. داده ها و روش تحقیق تخمین 4. نتایج 5. نتیجه گیری

چکیده – در این مقاله، استفاده از مدل های تعادل عمومی تصادفی پویای تغییردهنده رژیم برای تغییر سیاست های پولی و پیش بینی اهداف، در نظر گرفته شده است. هدف، این است که تعیین کنیم آیا گنجاندن این ویژگی های تغییر رژیم، توضیحی دقیق تر از اقتصاد در یک کشور کم درآمد خاص را ارائه می دهد یا خیر. همه مدل ها اصطکاک های مالی را شامل می شوند که از طریق فعالیت های عوامل ناهمگن در داخل و چندین ویژگی دیگر که در اکثر مدل های کوچک اقتصاد باز، گنجانیده شده اند، ترکیب می شوند. دو نوع مدل تغییر رژیم در نظر گرفته شده است: یکی شامل تغییر در قانون سیاست پولی (فقط) و دیگری استفاده از سوئیچینگ هم در قانون سیاست پولی و هم در نوسانات شوک است. مدل ها برای داده های کلان اقتصادی سه ماهه برای اوگاندا استفاده شده و بیشتر پارامترها با کمک تکنیک های بیزی محاسبه می شوند. نتایج حاصل از ارزیابی گسترده داخل و خارج از نمونه، نشان می دهد که پارامترهای مدل نسبت به دو رژیم، ثابت نیستند. علاوه بر این، احتمال انتقال نشان می دهد که سه دوره مشخص وجود دارد که در آنها پاسخ بانک مرکزی پرخاشگرانه تر بوده است. این دوره ها مربوط به تغییر در چارچوب سیاست و شوک های قابل توجهی است که اقتصاد اوگاندا را تحت تأثیر قرار داده اند. همچنین خاطرنشان می شود که عملکرد پیش بینی مدل های تغییر حالت رژیم، احتمالاً یک برتری نسبت به مدلی دارد که این ویژگی ها را در افق های خاص، محروم می کنند.

This paper considers the use of regime-switching dynamic stochastic general equilibrium models for monetary policy analysis and forecasting purposes. The objective is to determine whether or not the inclusion of these regime-switching features provide a more accurate description of the economy in a particular low income country. All of the models incorporate financial frictions that are introduced through the activities of heterogeneous agents in the household and several other features that are incorporated in most small open-economy models. Two variants of regime-switching models are considered: one includes switching in the monetary policy rule (only) and the other employs switching in both the monetary policy rule and the volatility of the shocks. The models are applied to the quarterly macroeconomic data for Uganda and most of the parameters are estimated with the aid of Bayesian techniques. The results of the extensive inand out-of-sample evaluation suggest that the model parameters do not remain constant over the two regimes. In addition, the transition probabilities suggest that there are three distinct periods where the central bank response has been more aggressive. These periods relate to a change in policy framework and significant shocks that have affected the Ugandan economy. It is also noted that the forecasting performance of the regime-switching models are possibly superior to the model that excludes these features over certain horizons.

ترجمه این مقاله در 36 صفحه آماده شده و در ادامه نیز صفحه 26 آن به عنوان نمونه قرار داده شده است که با خرید این محصول می توانید، فایل WORD و PDF آن را دریافت نمایید.