دانلود ترجمه مقاله نظریه میانگین واریانس با اطلاعات حسابداری غیردقیق

1. مقدمه 2. مشتق ریاضیاتی مرز کارآمد تنظیم شده اطلاعات غیر دقیق 3. تاثیر اطلاعات غیردقیق بر وزن سبد سهام بهینه 4. نتیجه گیری

چکیده – در این مقاله ما به بررسی تاثیر اطلاعات حسابداری غیر دقیق بر انتخاب سبد سهام بهینه در مفهوم میانگین واریانس می‌ پردازیم. ما یک بستر نظری ارایه می ‌کنیم که روش دقیق را نشان می ‌دهد که در آن خطاهای بازدهی غیر دقیق بر انتخاب سبد سهام تاثیر می ‌گذارند و بردار بهینه وزن ها را تغییر می‌ دهند. ما نشان می ‌دهیم که کواریانس بین بازدهی واقعی و خطای بازدهی می ‌تواند تا حدی اثر اطلاعات کیفیتی پایین در ماتریس کواریانس - واریانس را خنثی کند. این در توافق با شواهدی تجربی است که نشان می ‌دهد که وزن های سبد سهام بهینه به خطاهای تخمین کوچک در بازده های مورد انتظار به شدت حساس هستند، اما در مورد خطاها در برآوردهای واریانس بازدهی، کمتر حساس می باشند.

In this paper, we examine the impact of imprecise accounting information on optimal portfolio choice in the mean-variance sense. We provide a theoretical platform illustrating the exact way in which imprecise return errors affect portfolio choice and alter the optimal vector of weights. We demonstrate that the covariance between actual return and return error could partly offset the impact of low-quality information on variance-covariance matrix. This is in agreement with empirical evidence suggesting that optimal portfolio weights are highly sensitive to small estimation errors in expected returns, but they are less sensitive with respect to errors in return variance estimates.