دانلود ترجمه مقاله تاثیر بحران مالی و کنترل خانوادگی بر مدیریت سود

1. مقدمه 2. پیشینه نظری و فرضیات تجربی 3. مدل تجربی و داده ها 4. نتایج تجربی و بحث و بررسی 5. نتیجه گیری

اطلاعات حسابداری برای ارزیابی عملکرد مالی شرکت استفاده می شود. با این وجود، شرکت ها ممکن است انگیزه انجام مدیریت سود داشته باشد و همه ذینفعانش را گمراه کند. هدف این مطالعه، تحلیل رفتارهای مدیریت سود شرکت های پذیرفته شده پرتغالی می باشد. هر دوی فعالیت های مبتنی بر اقلام تعهدی و واقعی مدیریت سود تحلیل می شوند تا یک تصویر کلی از استراتژی های مدیریت سود حاصل شود. اکثر مطالعات تنها بر اقلام تعهدی اختیاری به عنوان مبنایی و پراکسی برای مدیریت سود تمرکز کرده بودند، زیرا آشکار سازی مدیریت سود مبتنی بر جریان نقدی دشوارتر است. با اینکه هر دو استراتژی می توانند مکمل هم باشند بجای اینکه جایگزین هم باشند. علاوه بر آن، تاثیر بحران مالی، کنترل خانوادگی و مشخصات شرکت نیز مدنظر قرار می گیرد. مقالات قبلی در یافته اند که بحران سال 2008 بر مدیریت سود تاثیر داشته است زیرا شرکت ها می خواهند پیمان بدهی و انتظارات سرمایه گذاران را برآورده کنند. علاوه بر آن، شرکت های خانوادگی نیز بر میزان مدیریت سود تاثیر می گذارد. درحالی که تعدادی از پژوهشگران یک رابطه منفی را دریافته اند، زیرا مدیران بسیار تحت کنترل قرار می گیرند، دیگران رابطه معکوسی را دریافته اند، زیرا خانواده ممکن است بخواهد ثروت خود را به حداکثر برساند. با تحلیل 51 شرکت پذیرفته شده از سال 2003 تا 2015، نتایج نشان می دهند که در طی بحران، زمانی که وضعیت مالی شرکت ها کمتر پایدار است، شرکت ها بیشتر به مدیریت سود مبادرت می ورزند. علاوه بر آن، مدیریت درآمدهای مبتنی بر اقلام تعهدی در شرکت های خانوادگی نسبت به شرکت های غیره بیشتر است که این گویای کیفیت کمتر اطلاعات در گروه اول (شرکت های خانوادگی) است. بخاطر کنترل کمتر بر شرکت های خانوادگی، خانواده ممکن است ثروت سرمایه گذاران اقلیت را مصادره کند تا منافع شخصی خود را افزایش دهند. در آخر اینکه، تاثیر مشخصات شرکت ها بر مدیریت سود به پراکسی مدیریت سود تحلیل شده بستگی دارد و گویای آن است که شرکت ها از مدیریت سود اقلام تعهدی یا فعالیت های حقیقی براساس هدفشان استفاده می کنند.

Accounting information is used to evaluate the firm's financial performance. Although, firms may have incentives to engage in earnings management, misleading all stakeholders. This study aims to analyse earnings management behaviours of Portuguese listed firms. Both accrual-based and real activities of earnings management are analysed to draw an overall picture of earnings management’ strategies. Most studies focused only in discretionary accruals as a proxy for earnings management, since cash flow-based earnings management is more difficult to detect. Although both strategies can be complementary instead of substituting. Moreover, the impact of financial crisis, family control, and firm characteristics is taken into account. Previous literature found that 2008 crisis had impact on earnings management as firms want to meet debt covenants and investors’ expectations. Moreover, family firms also impact the magnitude of earnings management. While some researchers found a negative relationship since managers are highly controlled, others found the opposite relationship because the family may want to maximize their own wealth. Analysing 51 listed firms, from 2003 till 2015, results show that firms engage more in earnings management during crisis, when the firm's financial situation is less stable. In addition, accrual-based earnings management is higher in family firms than in non-family ones, suggesting less quality of information in the first group. Due to less control of family firms, the family may expropriate minority investors’ wealth to increase personal benefits. Finally, the impact of firms’ characteristics on earnings management depends on the proxy of earning management analysed, suggesting that firms use accrual or real-activities earnings management depending on its purposes.