دانلود ترجمه مقاله بحران چگونه بر کارایی تاثیر می گذارد؟

1. مقدمه 2. داده ها و روش تحقیق 3. تحلیل تجربی 4. نتیجه گیری

نتیجه گیری: آنالیز دقیق کارایی بازارهای سهام، بینش هایی حیاتی برای قانون گذاران و سرمایه گذاران جهانی ارائه می دهد و پیامدهایی را برای استراتژی ها و تئوری های سرمایه گذاری در مقالات دانشگاهی داشته است. پس از هر بحران، مقالات روی درک تجربی ارتباط بین بحران و کارایی بازار سهام متمرکز می شوند. این مقاله با بررسی مفاهیم متفاوت به این بدنه در حال رشد پیوسته است و پرسش هایی همه جانبه در ارتباط با رفتار ضعیف بازارهای آسیای شرقی در دوره های یک ساله تا پنج ساله را در مقایسه با زمان پیش از بحران ارائه داده است. نتایج تحقیقات ما، مفهوم کلی تاثیرات مثبت و منفی بحران مالی آسیا را در بازارهای آسیای شرقی نشان داده است. با این حال، رفتارهای متفاوت، شاهدی مبتنی بر ساختار بازار در سایه آزاد سازی در برابر کنترل سرمایه، و ساختار اقتصاد در نگاه به بیرون و درون می باشد. این موضوع منطبق با کارهای اخیر کاجورو، گوگاس، و تاباک (2009) می باشد که تاثیر مثبتی از آزادسازی مالی روی کارایی بازار را یافته اند. بهبود کارآیی بازار شرق آسیا به دنبال بحران مالی جهانی، شاخص خوبی برای مقامات می باشد چرا که بهره وری بیشتر می تواند به افزایش سرمایه منجر گردد. این مقاله نیز بدون محدودیت نیست، و یکی از این محدودیت ها، تاثیر روزهای مختلف مبادلاتی می باشد. از آنجایی که این مقاله، تحلیلی مقدماتی در زمینه بهره وری می باشد، روزهای مختلف مبادلاتی را در بازارهای مختلف سهام در نظر نگرفته است. تحقیقات آتی می توانند روزهای تعطیلی مختلف در کشورهای مختلف را در تحلیل های شان مورد بررسی قرار دهند.

Conclusion: Delving into the analysis of efficiency of stock markets provides vital insight for the regulators and global investors and has implications for investment strategies and theory for academic literature. After every crisis, literature sprouts on the empirical understanding of the nexus between crisis and the stock market efficiencies. This research adds to this growing body, by studying a different tangent, where we incorporate methodology from physics to answer the all-important question regarding the behaviour of weak form efficiency of the East Asian markets in the shorter run of 1 year and longer time span of 5 years post crisis, as compared to pre-crisis. The results of our research put forth a notion of generally a deteriorating and negative impact of the Asian financial crisis, on East Asian markets. But differing behaviours are witnessed based on the terms of the market structure in light of liberalizations versus capital controls, and the structure of economy, inward looking or outward looking. This is in line with the recent work of Cajueiro, Gogas, and Tabak (2009) who found a positive impact of financial liberalization on the market efficiency. The improving efficiency of the East Asian market in the wake of global financial crisis is a good indicator for officials as greater efficiency can translate to an increase in investments. This paper is not without its limitations, and one such limitation is the effect of different trading days. As this paper is an introductory analysis on efficiency, it does not take into account different trading days across stock markets. It would benefit future studies to factor in different holidays across countries in their analysis.