دانلود ترجمه مقاله ساختار سرمایه و سودآوری بانک

1. مقدمه 2. مروری بر مقالات 3. داده ها و روش تحقیق 4. یافته ها 5. نتیجه گیری

چکیده – ما بطور تجربی، اثر ساختار سرمایه بر سوآوری بانک ها را با روش رگرسیون چندکی، در سیستم بانکداری ویتنام، بین سال های 2007-2019 سنجیده ایم. نتایج حاکی از رابطه غیرخطی بین تامین سرمایه و سودآوری بانک هستند و این رابطه فقط در چندک 90 معنادار می شود. این اولین مطالعه ایست که نتیجه گیری کرده، نقطه عطف نسبت سرمایه، در طول توزیع سودآوری افزایش می یابد. لذا یافته های ما بیانگر این هستند که افزایش مستمر سرمایه ضروری بانک، لزوماً منجر به سودآوری بیشتر بانک نمی شود. مقدمه: در بحران مالی، نقش سرمایه بانکی بار دیگر مورد تاکید قرار گرفته است. علت این است که بسیاری از موسسات مالی بزرگ دچار ورشکستگی شدند، یا بدتر اینکه بانک های مرکزی و دولت ها، کمک های مالی را به آنان اعطا کردند. هزینه ی اجتماعی شکست مالی بانک ها، ملاحظات نظارت سرمایه ای برای بانک ها را توجیه می کنند، و آن ها را به چالش می کشند. سطوح بالاتری از سرمایه، به آن ها این قدرت را داده تا شوک های بالاتری را جذب بکنند، از سوی دیگر انگیزه سهامداران بانک ها برای ریسک پذیری بیش از حد را کاهش می دهند. بطور بخصوص، قرارداد جدید بازل، چارچوب بانکی پایدارتری را در بحث ملاحظات سرمایه ای، برقرار ساخته است. یکی از اصلی ترین انگیزه های چنین ملاحظات سرمایه ای، افزایش بازدهی اجتماعی، با جلوگیری از ناپایداری سیستم مالی است. لی (2020) هم نشان داد که کفایت سرمایه بیشتر برای بهبود جایگاه مالی بانک ها، منجر به تضعیف نظم و انضباط بازار مالی می شود. این در حالیست که چنین ملاحظات سرمایه ای، منجر به ایجاد شرایط تعادلی در سیستم بانکی می شود. بانک ها اکثراً اعلام می کنند که ملاحظات سرمایه ای بیشتر، عملکردشان را به خطر می اندازد. این شرایط هنگامی رخ می دهد که هزینه تامین مالی بانک ها، بخاطر نگهداری سرمایه بیشتر، افزایش چشمگیری پیدا بکند. این افزایش هزینه های تامین مالی، بازده سهام (ROE) آن ها را کاهش می دهد، و اثر منفی روی تولید نقدینگی دارد (لی، 2019). لی (2018)، ادمتی و همکاران (2014)، و غیره به این نکته اشاره دارند که ریسک بیشتر- که در تناظر با بدهی (اهرم مالی) بیشتر قرار می گیرد- معمولاً بازده مورد انتظار بیشتری را می طلبد. این حالت بطور خاص، در طول بحران مالی جهانی اخیر به چشم می آید. لذا می توان با تحلیل ROE، میزان ریسک پذیری بانک ها را ارزیابی نمود.

We empirically investigate the impact of capital structure on bank profitability using a quantile regression method in the Vietnamese banking system during 2007–2019. Our results suggest that the nonlinear relationship between capitalization and bank profitability is only significant at the 90th quantile. This is the first study to conclude that the turning point of capital ratio increases throughout the profitability distribution. Our findings thus suggest that a continuous increase in bank capital requirements does not necessarily result in higher bank profitability. Introduction: The financial crisis has reemphasized an essential role of bank capital since many large financial institutions went bankrupt or even were bailed out by the central banks and governments. The social cost of bank failures has justified and challenged the existence of regulatory capital requirements for banks. Higher capital levels allow them to absorb larger shocks and reduce the incentives of banks’ shareholders to take-on excessive risk. Notably, the new Basel accords have proposed a more rigorous bank framework regarding capital requirements. One of the main motivations of such capital requirements is to promote social efficiency by preventing the instability of the financial system. Le (2020) also shows that greater capital adequacy to enhance the banks’ financial soundness tends to weaken market discipline. However, such capital requirements may lead to trade-offs for the banking system. Banks often argue that higher capital requirements will jeopardize their performance if banks’ cost of financing increases significantly due to more capital holding. These higher funding costs could lower their returns on equity (ROE) and have a disruptive effect on liquidity creation (Le 2019). Le (2018), Admati et al. (2014), and among others point out that greater risk—which may be associated with higher leverage—is often related to a greater expected return, especially during the recent global financial crisis. Therefore, the analysis of the ROE can be used to account for bank risk-taking.