دانلود ترجمه مقاله شبکه های ریسک اعتباری بانک

1. مقدمه 2. روش تحقیق 3. تحلیل تجربی 4. نتیجه گیری

چکیده – این مقاله، یک مدل ریسک اعتباری برای تابلوهای بزرگی از موسسات مالی پیشنهاد می دهد که در آن به هم وابستگی شدت قصور، تحت تاثیر قرارگیری در معرض عوامل معمول و همچنین، وابستگی بین شوک های تک-ویژگی مختص نهاد خاص، قرار می گیرد. بخصوص اینکه، شوک های تک-ویژگی یک ساختار همبستگی جزئی تنک دارند که آنرا شبکه ریسک اعتباری بانک می نامیم. برای استخراج این شبکه از داده های CDS، یک روند تخمین LASSO را معرفی می کنیم. این روش برای مطالعه به هم وابستگی ریسک اعتباری میان موسسات مالی اروپا، مورد استفاده قرار می گیرد. تحلیل ها نشان می دهند که این شبکه، مقدار قابل توجهی به هم وابستگی را علاوه بر آنچه که بوسیله عوامل مشترک، تبیین می شود را استخراج می کند.

This work proposes a credit risk model for large panels of financial institutions in which default intensity interdependence is induced by exposure to common factors as well as dependence between entity specific idiosyncratic shocks. In particular, the idiosyncratic shocks have a sparse partial correlation structure that we call the bank credit risk network. A lasso estimation procedure is introduced to recover the network from CDS data. The methodology is used to study credit risk interdependence among European financial institutions. The analysis shows that the network captures a substantial amount of interconnectedness in addition to what is explained by common factors.