دانلود ترجمه مقاله تاثیر توسعه فین تک بر ثبات مالی در یک بازار نوظهور

1. مقدمه 2. مروری بر مقالات و توسعه فرضیات 3. نتایج تجربی 4. نتیجه گیری

چکیده – این مطالعه تاثیر توسعه فناوری مالی (فین تک (FinTech)) بر ثبات مالی در یک بازار در حال ظهور را بررسی کرد. این مطالعه با استفاده از داده‌ های 37 بانک تجاری در ویتنام در دوره 2020-2010، نشان داد که توسعه فین ‌تک بر ثبات مالی تأثیر منفی گذاشته است و نظم بازار می‌ تواند این تأثیر را کاهش دهد. با این حال، تجزیه و تحلیل ناهمگونی نشان داد که تأثیر منفی توسعه فین ‌تک بر ثبات مالی زمانی قوی ‌تر است که درجه ثبات مالی پایین باشد و نقش نظم بازار نیز در چنین شرایطی مهم ‌تر می‌ شود. همچنین به عنوان یک مصداق دیگر، دریافتیم که تأثیر منفی فین‌ تک بر ثبات مالی و نقش نظم بازار در کاهش چنین تأثیری، زمانی قوی ‌تر می‌ شود که بانک ‌ها مالکیت دولتی بالاتری داشته باشند و زمانی که بانک‌ ها مالکیت خارجی بالاتری داشته باشند، این تاثیر ضعیف ‌تر می‌ شود. مطالعه ما پیامدهای مهمی را برای تنظیم کننده ها در جهت توسعه فین تک و حفظ ثبات مالی در بازارهای نوظهور ارائه می دهد. مقدمه: فناوری مالی (فین‌ تک) در سال ‌های اخیر رشد قابل‌ توجهی داشته است و توجه قابل ‌توجهی نسبت به تأثیر آن بر اقتصاد و سیستم ‌های مالی به خود جلب کرده است. فین تک مدل های عملیاتی جدیدی را برای استارت آپ ها و شرکت های خدمات مالی سنتی ارائه می دهد. نوآوری‌ های فین ‌تک که در بسیاری از جنبه ‌های مالی از قبیل مدیریت سرمایه ‌گذاری، تامین مالی خرده ‌فروشی، بیمه، پرداخت ‌های عمده‌ فروشی، افزایش سرمایه سهام و تامین اعتبار ظهور می ‌کنند، نه تنها نوآوری‌ ها و تحولات بانک ‌ها را در خدمات سنتی ارتقا می ‌دهند (لئو وهمکاران،2022؛ موریند و همکاران، 2022)، بلکه با آنها رقابت می کنند (آن و راو، 2021، پانوس و ویلسون، 2020). بنابراین، توسعه فین ‌تک می ‌تواند تأثیر بیشتری بر سیستم مالی داشته باشد. گزارش KPMG در سال 2021 نشان می ‌دهد که سرمایه گذاری جهانی فین ‌تک به 94.7 میلیارد دلار رسیده و در مقایسه با ارزش سال 2008، به میزان 94% افزایش یافته است. کشورهای در حال توسعه و نوظهور مانند ویتنام نیز از فین ‌تک بسیار استفاده می ‌کنند، بنابراین رشد چشمگیری از خود نشان داده اند. پیرو گزارش ICTVIETNAM در سال 2021، استارت آپ های جدید فین تک در دوره 2012-2015 به 215% رسیدند و بر این اساس تعداد تراکنش ها افزایش یافت. در سال 2020، بازار فین ‌تک ویتنامی دارای بیش از 120 استارت ‌آپ فین ‌تک است که طیف وسیعی از خدمات را شامل می‌ شود و شامل پرداخت ‌های دیجیتال، تامین مالی جایگزین، مدیریت ثروت و بلاکچین می‌ شود. اما با توجه به اینکه دولت بر روی پیشرفت ‌های جدید از جمله رگولاتوری سندباکس و دستورالعمل ‌های رگولاتوری جدید کار می‌ کند، می‌ تواند توسعه فین ‌تک را در آینده به طور قابل توجهی در زمینه وام دهی همتا به همتا (P2P) افزایش دهد. چنین توسعه ای می تواند به شدت بر محیط اقتصادی و مالی تأثیر بگذارد.

This study investigated the impact of financial technology (FinTech) development on financial stability in an emerging market. By using data from 37 commercial banks in Vietnam for the period 2010–2020, the study found that FinTech development negatively affected financial stability, and market discipline can mitigate this effect. However, heterogeneity analysis further showed that the negative effect of FinTech development on financial stability is stronger when the degree of financial stability is low, and the role of market discipline also becomes more important in such a situation. As another extension, we also found that the negative impact of FinTech on financial stability and the role of market discipline in mitigating such effect becomes stronger when banks have higher state ownership and becomes weaker when banks have higher foreign ownership. Our study provides important implications for regulators to develop FinTech and maintain financial stability in emerging markets. Introduction: Financial technology (FinTech) has grown significantly in recent years and received considerable attention pertaining to its effect on economies and financial systems. FinTech provides new operating models for start-ups and traditional financial services firms. FinTech innovations emerging in many aspects of finance, such as investment management, retail finance, insurance, wholesale payments, equity capital raising, and credit provision, are not only promoting banks’ innovations and transformations in traditional service (Luo et al., 2022, Murinde et al., 2022), but also competing with them (An and Rau, 2021, Panos and Wilson, 2020). Therefore, FinTech development can have a larger impact on the financial system. A report by KPMG in 2021 shows that global FinTech investment reached $94.7 billion and increased 94 % compared with the value in 2008. Developing and emerging countries, such as Vietnam, also use FinTech a great deal so it has shown a dramatic growth. Following an ICTVIETNAM report in 2021, new FinTech startups reached 215 % in the period 2015–2020 and the number of transactions increased accordingly. In 2020, Vietnamese FinTech market have more than 120 FinTech startups covering a broad range of services that include digital payments, alternative finance, wealth management and blockchain. But with the government working on new developments, including a regulatory sandbox, and new regulatory guidelines, notably in the field of P2P lending can increase the development of FinTech in the future. Such development can greatly impact the economic and financial environment.

ترجمه این مقاله در 24 صفحه آماده شده و در ادامه نیز صفحه 7 آن به عنوان نمونه قرار داده شده است که با خرید این محصول می توانید، فایل WORD و PDF آن را دریافت نمایید.