دانلود ترجمه مقاله توسعه فناوری مالی (فین تک) و نوآوری در شرکت های کوچک و متوسط (SME)

1. مقدمه 2. تحلیل نظری 3. روش تحقیق 4. نتایج 5. بحث و بررسی 6. نتیجه گیری

چکیده – نوآوری منبع رقابت‌پذیری بین شرکت‌ها و محرک رشد اقتصادی است. این مقاله تأثیر فناوری مالی (Fintech) و نوآوری شرکت‌ها را از دیدگاه حمایت مالی ذینفعان بررسی می‌کند. برای آزمایش این رابطه، داده‌هایی را از شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) چین بین سال‌های 2011 تا 2017 جمع‌آوری کردیم. نتایج نشان می‌دهد که تأثیر مثبتی قوی بین توسعه فناوری مالی و فعالیت‌های نوآورانه شرکت‌ها وجود دارد. این تأثیر از طریق نقش فناوری مالی در کاهش عدم تقارن اطلاعات عمل می‌کند: باعث افزایش دسترسی به حمایت مالی از سوی ذینفعان برای سرمایه‌گذاری تحقیق و توسعه شرکت می‌شود. علاوه بر این، حمایت‌های مالی نه تنها از سوی سرمایه‌گذاران و بانک‌ها، بلکه از سوی سایر ذینفعان نیز صورت می‌گیرد. علاوه بر این، این اثر برای شرکت‌های بزرگ‌تر و غیرشفاف‌تر بیشتر است. این یافته‌ها فناوری مالی را با نوآوری شرکت‌ها مرتبط می‌کند و نقش‌ها و مکانیسم‌های منحصر به فرد توسعه فناوری مالی را در ترویج ورودی‌ها و نتایج نوآوری روشن می‌کند. مقدمه: نوآوری شرکت‌ها منبع رقابت‌پذیری شرکت‌ها و رشد اقتصادی است [1]. با این حال، فعالیت‌های نوآورانه نیازمند حمایت مالی بزرگ و پایدار هستند [2]. به دلیل عدم شفافیت اطلاعات، مدیریت مالی نامنظم و کمبود وثیقه، شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) اغلب با محدودیت‌های مالی برای فعالیت‌های نوآورانه خود مواجه هستند [3]. SMEs بخش اقتصادی هستند که سهم قابل توجهی در رشد اقتصادی و ایجاد شغل دارند و نوآوری ناکافی به شدت بر توسعه آن‌ها تأثیر می‌گذارد [4]. علاوه بر این، با توسعه گسترده فناوری مالی مدرن (fintech) در سراسر جهان، تعدادی از مطالعات ادعا می‌کنند که توسعه فناوری مالی با کاهش هزینه‌های بدهی [5]، ساده‌سازی رویه‌های اعتباری [6] و ترویج رقابت بین بانکی [7]، محدودیت‌های مالی SMEها را کاهش می‌دهد. با این حال، ادبیات شواهد کمی در مورد ارتباط مستقیم بین فناوری مالی و نوآوری SMEها ارائه می‌دهد. این یک شکاف قابل توجه است، با توجه به اینکه فناوری مالی در حال حاضر بر زندگی مردم و عملیات شرکت‌ها در همه زمینه‌ها تأثیر می‌گذارد. این مطالعه با بررسی تأثیرات توسعه فناوری مالی بر نوآوری شرکت‌ها و با آشکار کردن مکانیسم‌های زیربنایی این اثر، به دنبال رفع این شکاف است.

Innovation is the source of competitiveness among firms and the driver of economic growth. This paper examines the influence of fintech and firms’ innovation from the perspective of stakeholder financial support. To test the relationship, we collect data from Chinese small and medium-sized enterprises (SMEs) between 2011 and 2017. The results indicate that there is a strong positive effect of fintech development on firms’ innovative activities. This effect operates through fintech’s role in reducing information asymmetry: it increases the availability of funding support from stakeholders for firm R&D investment. Further, the funding supports are not only from investors and banks, but also from other stakeholders. In addition, this effect is larger for bigger and more opaque firms. These findings connect fintech with firm innovation and illuminate the unique roles and mechanisms of fintech development in promoting innovation inputs and outcomes. Introduction: Firm innovation is the source of firm competitiveness and economic growth [1]. However, innovative activities need large and stable funding support [2]. Due to information opacity, irregular financial management, and lack of collateral, small and medium enterprises (SMEs) often face financing constraints for their innovative activities [3]. SMEs are the economic sector making a significant contribution to economic growth and job creation, and inadequate innovation seriously affects their development [4]. In addition, with the extensive development of modern financial technology (fintech) around the world, a number of studies claim that the development of fintech alleviates SME financing constraints by reducing debt costs [5], simplifying credit procedures [6], and promoting inter-bank competition [7]. However, the literature provides little evidence regarding the direct link between fintech and SME innovation. This is a notable gap, given that fintech is already affecting people’s lives and firm operations in all areas. This study aims to address this gap by examining the effects of the development of fintech on firm innovation and by unraveling the mechanisms underlying the effect.